Quand votre conseiller financier est un algorithme

“Un algorithme au lieu d’un conseiller financier en chair et en os n’est sans doute pas ce qu’attendent la majorité des Belges”, consent Kris Boudt, professeur de finance et d’économétrie à l’UGent et à la VUB. “Pourtant, la robotisation pourrait représenter une valeur ajoutée non négligeable pour un grand nombre d’entre eux. Le Belge moyen n’est souvent pas assez conscient des choix financiers qu’il pose. Un surcroît d’éducation financière serait assurément le bienvenu, et l’automatisation comme la numérisation peuvent y contribuer. Comment? En aidant plus efficacement les investisseurs à prendre les bonnes décisions pour atteindre leurs objectifs financiers. Grâce à une technologie intelligente, c’est possible de manière démocratique et accessible à n’importe quel patrimoine.”

“Quelle rente désirez-vous en plus de votre pension légale? Quel montant souhaitez-vous donner à vos enfants, et quand voulez-vous le faire? Vous envisagez d’acheter bientôt un autre bien immobilier? Un ensemble sophistiqué d’algorithmes peut déterminer si vos objectifs sont réalistes et établir les trajectoires à suivre pour les réaliser, par exemple en investissant.”

“À terme, la technologie doit même permettre de vous proposer un plan financier complet. Et en assurer le suivi, par exemple avec des messages du type: je vois que vous avez économisé 20.000 euros l’an dernier, je vous conseille l’investissement X et Y pour atteindre plus aisément vos objectifs en matière de pension.”

Qualité

“Ce modèle recèle déjà des avantages non négligeables”, reprend Kris Boudt. “Il est moins cher et plus rapide que les conseils financiers classiques. Vous ne devez pas attendre un rendez-vous et il est disponible 24 heures sur 24, où que vous vous trouviez. Un conseiller financier – quelle que soit son expérience – est en outre limité dans ses aptitudes cognitives, ainsi que, bien souvent, par l’offre de produits qu’il peut présenter. En outre, il suit une formation commerciale plutôt qu’analytique.”

“La plupart des fournisseurs en Belgique travaillent encore de manière très basique. L’accent est avant tout placé sur le volet investissement. Le conseiller associe votre profil d’investisseur (objectifs, tolérance au risque, situation financière, etc.) à un portefeuille modèle qui fait ensuite l’objet d’un suivi et d’adaptations régulières. Fréquemment, il tient aussi compte – dans une certaine mesure – de la situation financière globale et des objectifs individuels du client. Que cette approche soit performante sur le plan analytique ne signifie pas que des algorithmes puissent prédire l’avenir.”

“Quoi qu’il en soit, nous évoluons vers un paysage où chaque banque fera de plus en plus appel à des algorithmes et à des processus automatiques. On note une forte tendance à la numérisation, alors que les clients attendent une grande disponibilité. Les progrès technologiques et la robotisation croissante des banques améliorent la qualité de l’offre. Simultanément, le coût diminue sous l’effet des économies d’échelle et de la concurrence.”

Trois conseils

Selon une enquête du bureau de conseil Roland Berger publiée en février dernier, la gestion de portefeuille numérique représente déjà 384 millions d’euros investis en Belgique. Selon l’enquête, ce marché pourrait atteindre 3,7 milliards d’euros en 2022. À titre de comparaison, aux États-Unis, les robots-conseillers gèrent quelque 384 milliards d’euros, soit 1 à 2% du marché de la gestion de patrimoine outre-Atlantique.

Le Pr Boudt a encore trois conseils pour ceux qui veulent investir selon une telle approche. “Tout d’abord, jetez un œil sous le capot. Certains modèles sont très simples, d’autres très complexes, ce qui ne signifie pas qu’ils soient meilleurs. Et puis, dans certains modèles hybrides, un comité d’investissement participe à l’élaboration des stratégies d’investissement.”

“Ensuite, une gestion plus coûteuse n’est pas nécessairement meilleure. Et ‘moins cher’ ne signifie pas toujours ‘plus avantageux’. Observez le modèle économique qu’utilise le fournisseur, examinez tous les frais. Enfin, la diversification est un principe essentiel pour chaque investisseur. Je recommande de ne pas exclusivement investir selon une approche automatisée, mais de la combiner à d’autres stratégies.”