Pictet enrichit son savoir-faire sur les marchés du private equity de son expertise reconnue en matière d’investissement thématique.
Les investisseurs en actions passent à côté de belles opportunités s'ils ne s'intéressent qu'aux entreprises cotées en bourse. En effet, la taille et l'importance des entreprises non cotées en bourse augmentent. Par rapport à il y a dix ans, une entreprise attend en moyenne presque deux fois plus longtemps avant d'envisager une introduction en bourse. Et la valeur de marché moyenne lors d'une telle introduction a été multipliée par six, ce qui témoigne de l'importante création de valeur des entreprises privées. Aux États-Unis, 87 % des entreprises dont le chiffre d'affaires est supérieur à 100 millions d'USD ne sont pas cotées en bourse. Il est donc évident que c'est sur les marchés privés que l'on trouve aujourd'hui le plus d'opportunités.
Pictet est actif sur les marchés privés depuis plus de 30 ans. “Nous y avons effectué notre premier investissement en 1989 et nous gérons aujourd'hui 27 milliards de dollars en stratégies de private equity”, explique Nicolas Thomas, gérant Private Equity chez Pictet. “Notre longue expérience nous a permis d'établir des partenariats fiables avec les sociétés de capital-investissement les plus renommées au monde, ce qui est essentiel dans ce domaine. Avec le lancement de la stratégie Environment Co-Invest en début d'année, Pictet entend désormais enrichir son savoir-faire sur les marchés du private equity de son expertise reconnue en matière d'investissement thématique.
“Les investisseurs en actions passent à côté de belles opportunités s'ils ne s'intéressent qu'aux entreprises cotées en bourse”
“La transition vers un monde plus durable est l'un des plus grands défis auxquels notre société est confrontée”, souligne Nicolas Thomas. Les entreprises qui proposent des solutions innovantes dans le domaine du développement durable ont le potentiel de générer des rendements élevés et une croissance supérieure à la moyenne sur le long terme. Il s'agit donc d'une opportunité attrayante pour les investisseurs, qui se manifeste surtout sur les marchés privés.”
En effet, les entreprises non cotées en bourse jouent un rôle de premier plan dans de nombreux domaines de la technologie environnementale. Par exemple, une entreprise privée européenne détient le record d'efficacité dans la conversion des rayons du soleil en électricité via un panneau solaire de taille commerciale. Les entreprises privées figurent également parmi les principaux acteurs de la chaîne de valeur des véhicules électriques et sont leaders sur le marché du recyclage des batteries lithium-ion. À l'échelle mondiale, le nombre d'entreprises privées du secteur de l'environnement d'une valeur supérieure à 1 milliard de dollars américains, également appelées “licornes”, a été multiplié par 14 depuis 2017. En comparaison, le nombre de licornes non cotées issues d'autres secteurs n'a fait que quadrupler sur la même période.
Co-investissement
Investir comporte des risques, et cela inclut évidemment l'investissement dans des entreprises privées. Toutefois, il existe un type spécifique d'investissement en private equity qui permet d'atténuer ces risques, à savoir le “co-investissement”. Dans le cadre d'une stratégie de co-investissement, un investisseur qui acquiert une participation majoritaire dans une société privée (le “General Partner”) offre à un certain nombre de partenaires la possibilité de co-investir avec lui en tant qu'actionnaire minoritaire (les “Limited Partners”). Un tel partenariat de co-investissement permet d'investir davantage et donne aux Limited Partners un accès direct aux entreprises privées qui répondent aux critères de sélection les plus stricts. En règle générale, une stratégie de co-investissement permet de constituer un portefeuille diversifié de 25 à 30 entreprises, issues de différents secteurs et régions. Cela se fait généralement sur une période de 2 à 3 ans à partir du lancement, ce qui est beaucoup plus rapide que les fonds de fonds traditionnels de private equity qui mettent 6 à 7 ans pour être entièrement investis, par exemple. Autre avantage, les General Partners ne facturent généralement pas de commission de gestion ou de performance pour les co-investissements, ce qui accroît encore les rendements nets.
“Une stratégie de co-investissement en private equity axé sur l’environnement combine parfaitement les expertises thématiques et de co-investissement de Pictet”
Expertise historique
La longue expérience de Pictet dans le domaine du private equity lui a permis de développer des relations de confiance à long terme avec les General Partners les plus performants au monde. “Cette relation privilégiée est un facteur déterminant pour participer aux opérations de co-investissement les plus attrayantes. De plus, chaque transaction qu’on nous propose est minutieusement analysée par nos spécialistes et seules les meilleures d’entre elles sont incluses dans nos stratégies de co-investissement que nous proposons à nos clients”, précise Nicolas Thomas. “C'est ainsi que nous avons pu construire notre excellent track record. Au cours des trois dernières décennies, nous avons réalisé plus de 300 co-investissements, dont 141 ont été vendus à ce jour. Pour ces transactions réalisées, un investisseur a été remboursé en moyenne 2,8 fois le montant de son investissement initial.”
Une approche ciblée
Une stratégie de co-investissement en private equity axée sur l'environnement offre une combinaison parfaite des expertises thématiques et de co-investissement dans lesquelles Pictet excelle. Cette stratégie se concentrera sur 20 à 25 entreprises privées innovantes opérant dans cinq segments où les investissements peuvent avoir le plus grand impact: la réduction des gaz à effet de serre, la consommation durable, la lutte contre la pollution, l'économie circulaire et les technologies habilitantes.
Pour permettre au plus grand nombre d'investisseurs d'accéder à ce type de stratégies de private equity à impact positif, Environment Co-invest a également été lancé en tant que fonds ELTIF, une structure de fonds européenne dont les critères d'accès pour les investisseurs privés ont été simplifiés par le régulateur.
“L'innovation environnementale, soutenue par un large financement de la part d'entreprises privées, peut contribuer de manière significative au redressement de notre planète tout en générant de solides retours sur investissement”, conclut Nicolas Thomas.
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Les fonds de Pictet Asset Management sont disponibles en Belgique via la plupart des banques (privées), gestionnaires de portefeuilles, assureurs et banques en ligne. Nous vous invitons à prendre contact avec votre banquier, votre conseiller financier ou votre courtier.
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