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SFDR-Classification

Objectif

Objectif de gestion : L’objectif de gestion vise à atteindre, en appliquant une gestion de type Investissement Socialement Responsable (ISR), sur la durée de placement recommandée, une performance, nette de frais, supérieure à l’indice composite suivant : 50% ICE BofAML Euro Broad Market + 50% MSCI World All Countries L’indice est rebalancé mensuellement et ses constituants sont exprimés en euro, ils s’entendent dividendes ou coupons nets réinvestis. Politique d'investissement : L’allocation d’actifs du Compartiment est discrétionnaire et vise à optimiser le couple rendement/risque du portefeuille, via une gestion dynamique de l’allocation du portefeuille, dans le cadre de mouvements tactiques à horizon moyen terme (quelques mois) ou court terme (quelques semaines). Les mouvements tactiques à horizon moyen terme sont basés sur notre analyse fondamentale du cycle économique global, de la croissance dans les principales zones géographiques et de la valorisation des différentes classes d’actifs et marchés. Ils visent à générer de la performance en profitant des mouvements relatifs des différentes classes d’actifs (actions, taux, crédit, change). Les mouvements tactiques à horizon court terme sont basés sur l’analyse des différents risques pouvant affecter le comportement des actifs à court terme. Ces deux approches de gestion tactique, à court et moyen terme, se veulent complémentaires et décorrélées. L’allocation stratégique est principalement composée d’obligations et d’instruments monétaires et dynamisée par une exposition aux marchés actions. Le portefeuille peut être investi en obligations d’Etats et privées investment grade ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion, en obligations spéculatives/ high yield ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion, ou non notées, en obligations convertibles, en actions d’entreprises de toute taille de capitalisation de la zone européenne et/ou internationale, en titres de créances et instruments du marché monétaire, en OPC investis sur des classes d’actifs, dans les limites suivantes : - investissement de 0 à 100% maximum de l’actif net en titres de créances et instruments monétaires ; - investissement de 0 à 100% maximum de l’actif net en dette d’Etat ; - investissement de 0 à 100% maximum de l’actif net en dette privée ; - investissement à hauteur de 50% maximum de l’actif net en obligations spéculatives/high yield ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion ou non notées ; - investissement à hauteur de 25% maximum de l’actif net en obligations convertibles ; - investissement à hauteur de 20% maximum de l'actif net en obligations convertibles contingentes (Cocos Bonds). - investissement à hauteur de 10% maximum en OPC n’investissant pas eux-mêmes plus de 10% de leur actif dans d’autres OPC. Ces OPC peuvent être gérés par la société de gestion. L’exposition globale du Compartiment au risque action est gérée dans une fourchette comprise entre 20 et 80% maximum de l’actif net du Compartiment (y compris via des instruments dérivés). Les expositions aux actions émergentes et aux actions de petite capitalisation sont respectivement limitées à 20%. L’exposition globale du Compartiment au risque de taux est pilotée dans une fourchette de sensibilité comprise entre ‑ 5 et +10. L’exposition du Compartiment au risque de change est limitée à 70% de l’actif. Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit « Règlement SFDR ». Dans le cadre de la gestion ISR, les analystes-gérants actions et obligataires procèdent à l’analyse des sociétés en portefeuille à l’aune de critères extra-financiers. Cette étude est réalisée en prenant en compte des éléments Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance à partir d’un modèle propriétaire partagé par les équipes actions et obligataires. Les analystes-gérants responsables sectoriels établissent ainsi une note ESG interne entre 1 et 5 (5 étant la meilleure note) pour chaque entreprise fondée sur une approche à la fois qualitative et quantitative. La méthodologie de couverture des émetteurs par une analyse ESG est détaillée dans le prospectus. Processus de sélection ISR actions : l’analyste gestionnaire en charge de la « poche » actions s’assure du maintien d’une notation ESG de la « poche » supérieure à la moyenne des 80% meilleures notes de l’indice MSCI World Developed. Afin de couvrir la plus large part des sociétés de l’univers, il utilise une note ESG externe de 0 à 100 correspondant à une moyenne pondérée (50% pour l’Environnement, 25% pour le Social et 25% pour la Gouvernance) des notes absolues E, S et G fournies par notre partenaire ESG. Processus de sélection ISR obligations : en matière d’émissions « Corporate » (financières inclues), l’analyste-gérant en charge de la « poche » obligataire s’assure du maintien durable d’une notation ESG supérieure à la moyenne des 80% meilleures notes d’un indice composite constitué à 90% du ICE ER00 et à 10% du ICE HEAE. Afin de couvrir la plus large part des sociétés de l’univers, il utilise une note ESG externe de 0 à 100 correspondant à une moyenne pondérée (50% pour l’Environnement, 25% pour le Social et 25% pour la Gouvernance) des notes absolues E, S et G fournies par notre partenaire ESG. De plus, les analystes-gestionnaires s'assurent d'un taux minimum d'exclusion égal à 10% de l'univers de départ. En matière d’émissions souveraines et quasi-souveraines, l’équipe de gestion obligataire privilégie principalement celles qui entrent dans le champ des actifs ISR concernés par le label (« obligations vertes » notamment). Le Compartiment peut utiliser des futures, des options, des swaps et du change à terme, négociés sur des marchés réglementés et/ou organisés et/ou de gré à gré pour couvrir et/ou exposer et ainsi porter l’exposition du compartiment au-delà de l’actif net. Le portefeuille est exposé au risque action, de taux, de crédit ou de change, dans une enveloppe de risque fixée par une VAR absolue. La VaR correspond à la perte potentielle dans 99% des cas sur un horizon de 20 jours ouvrés dans des conditions normales de marché. Le niveau de la Var sera inférieur à 15% et le levier n’excédera pas 400% brut. L’actif du Compartiment peut être investi jusqu’à 100% en titres intégrant des dérivés. Affectation des sommes distribuables : Affectation du résultat net : Distribution Affectation des plus-values nettes réalisées : Capitalisation et/ou Distribution et/ou Report Durée de placement recommandée : Ce Compartiment pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leurs apports dans un délai de 5 ans. Faculté de rachat : Les ordres sont exécutés conformément au tableau ci-dessous J ouvré Jour d'établissement de la VL (J) J+1 ouvré J+2ouvrés Réception quotidienne des ordres et centralisation quotidienne avant 12h00 (heure de Paris) des ordres de souscription et de rachat Exécution de l'ordre au plus tard en J Publication de la valeur liquidative Règlement des rachats

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